Финансовые результаты фармотрасли: 2019 год

 420

Финансовые результаты фармотрасли: 2019 год

Светлана Романова, «Ремедиум»

Финансовое состояние – важнейшая характеристика экономической деятельности предприятий отрасли, определяющая ее экономическую привлекательность. Рассмотрим совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятий отрасли.

Анализ финансового состояния предприятий отрасли проведен по данным государственной статистической отчетности формы № П-3 «Сведения о финансовом состоянии организации».

Эффективность в цифрах и фактах

В результате хозяйственной деятельности за 2019 г. предприятиями фармацевтической промышленности с кодом по ОКВЭД2 21: «Производство лекарственных средств и материалов, применяемых в медицинских целях», была получена выручка от реализации продукции, работ, услуг (без НДС, акцизов и др. обязательных платежей) в размере 535,9 млрд. руб., что в 1,20 раза выше уровня предыдущего года (Табл. 1-4, Рис. 1-4). При этом себестоимость проданных товаров, продукции, работ и услуг оказалась в 1,16 выше уровня прошлого года и составила 289,498 млрд. руб., а коммерческие и управленческие расходы также повысились в 1,16 раза и оказались на уровне 120,110 млрд. рублей. Данная ситуация привела к увеличению в 1,34 раза по сравнению с предыдущим годом прибыли от продаж и в 1,22 раза прибыли до налогообложения. При этом рентабельность продаж, определенная как отношение прибыли от продаж к выручке от реализации, повысилась на 2,50 пункта, и составила 23,57%. Удельный вес прибыльных предприятий в общем их количестве повысился на 0,65 пункта и оказался на уровне 83,66%.

Таблица 1. Финансовые результаты

Наименование показателей Млн. руб. Темп роста, %
 2018 г.  2019 г.
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг (без НДС , акцизов и др. обязательных платежей) 447 758,499 535 899,946 119,69
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 249 681,227 289 497,649 115,95
Коммерческие и управленческие расходы 103 729,421 120 110,345 115,79
Прибыль от продаж 94 347,851 126 291,952 133,86
Выручка от продажи основных средств 605,849 2 232,931 368,56
Прибыль до налогообложения за период с начала  года 59 537,322 72 858,832 122,38
Удельный вес прибыльных организаций в их общем количестве, %)* 83,01 83,66 0,65
Рентабельность продаж, %)* 21,07 23,57 2,50

Примечание:
)*- в последней графе приведено отклонение показателя в пунктах
Источник: Росстат

Финансовое состояние

Дебиторская и кредиторская задолженности

Финансовое состояние – важнейшая характеристика экономической деятельности предприятий отрасли, определяющая ее экономическую привлекательность. Рассмотрим совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятий отрасли.

Представляет интерес структура дебиторской и кредиторской задолженностей предприятий отрасли. Как показал анализ структуры дебиторской задолженности, основную долю в ней занимает задолженность покупателей и заказчиков за товары, работы и услуги – 84,41%, или 193,395 млрд. руб. Необходимо отметить, что удельный вес задолженности по государственным заказам и федеральным программам за поставленные товары, работы и услуги от объема задолженности покупателей и заказчиков оказался на уровне 0,32%. Доли просроченной и краткосрочной дебиторских задолженностей от общей суммы дебиторской задолженности – 2,87% и 94,27% соответственно.

Таблица 2. Финансовое состояние отрасли

Наименование показателей  2019 г. Доля, %
Дебиторская задолженность, млн. руб. , в т.ч.: 229 917,241  
100,000
   - задолженность покупателей и заказчиков за товары, работы и услуги, из нее: 193 394,591 84,11
           - задолженность, обеспеченная векселями полученными )* 0,00
           - задолженность по государственным заказам и федеральным программам
за поставленные товары, работы и услуги
615,259 0,32
           - прочая задолженность покупателей и заказчиков 192 779,182 99,68
   - прочая дебиторская задолженность 36 522,650 15,89
Просроченная дебиторская задолженность 6 590,727 2,87
Краткосрочная дебиторская задолженность 216 735,786 94,27
Кредиторская задолженность, млн. руб. , в т.ч.: 197 480,203 100,000
   - задолженность  по платежам в бюджет 6 255,102 3,17
   - задолженность по платежам в государственные внебюджетные фонды 1 565,273 0,79
   - задолженность поставщикам и подрядчикам за товары, работы и услуги, из нее: 156 356,086 79,18
          - задолженность, обеспеченная векселями выданными 6 104,678 3,90
          - прочая задолженность поставщикам и подрядчикам 150 251,408 96,10
   - прочая кредиторская задолженность 33 303,742 16,86
Просроченная кредиторская задолженность 16 420,677 8,32
Краткосрочная кредиторская задолженность 186 072,852 94,22
Задолженность по полученным займам и кредитам, в т.ч.: 122 960,547 -
   - задолженность по краткосрочным займам и кредитам 36 397,217 -
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств, % 71,77 -
Коэффициент автономии, % 58,22 -
Коэффициент маневренности, % 35,44 -
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, % 33,05 -
Коэффициент абсолютной ликвидности, % 22,03 -
Коэффициент ликвидности, % 119,45 -
Коэффициент покрытия, % 215,16 -

Примечание: )* - данные закрыты Росстатом
Источник: Росстат

В структуре кредиторской задолженности преобладают задолженность поставщикам и подрядчикам за товары, работы и услуги и прочая кредиторская задолженность – 79,18%, или 156,356 млрд. руб. Удельный вес задолженности по платежам в бюджет составил 3,17%, или 6,255 млрд. руб. Доли просроченной и краткосрочной кредиторских задолженностей от общей суммы кредиторской задолженности – на уровне 8,32% и 94,22% соответственно. 

Активы предприятий

Рассмотрим структуру активов предприятий отрасли. Наибольшую долю в структуре внеоборотных активов занимают основные средства, материальные поисковые активы, доходные вложения в материальные ценности – 53,78%, или 155,019 млрд. руб. По сравнению с предыдущим годом объем основных средств увеличился в 1,13 раза, а их доля в общем объеме внеоборотных активов понизилась на 0,33 пункта. Удельный вес незавершенных капитальных вложений повысился на 4,10 пункта до 16,20%. Увеличился в 1,22 раза объем нематериальных активов, результатов по НИОКР, нематериальных поисковых активов, а их доля в структуре внеоборотных активов - на 0,71 пункта.

Таблица 3. Активы предприятий отрасли

Наименование показателей Млн. руб. Темп
роста,
%
Доля, %
 2018 г.  2019 г. 2018 г. 2019 г. Прирост/
спад,
 пункты
Внеоборотные активы , в т.ч.: 253 304,666  
288 237,185  
113,79 100,00 100,00 0,00
   - нематериальные активы,
результаты по НИОКР,
нематериальные поисковые активы
25 544,316 31 101,803 121,76 10,08 10,79 0,71
         -  из них контракты, договора аренды,
лицензии, деловая репутация
 (гудвилл) и маркетинговые активы
4 374,955 7 417,846 169,55 17,13 23,85 6,72
   - основные средства, материальные
поисковые активы, доходные вложения
в материальные ценности
137 074,263 155 018,620 113,09 54,11 53,78 -0,33
         -  из них земельные участки и
объекты природопользования
6 997,203 6 725,224 96,11 5,10 4,34 -0,77
   - незавершенные капитальные
вложения
30 653,108 46 703,167 152,36 12,10 16,20 4,10
   - прочие 60 032,979 55 413,595 92,31 23,70 19,22 -4,47
Оборотные активы, в т.ч.: 384 393,844 478 661,209 124,52 100,00 100,00 0,00
  - запасы, из них: 115 864,749 150 047,683 129,50 30,14 31,35 1,21
         -  производственные запасы 52 315,998  63 672,067 121,71 45,15 42,43 -2,72
         -  затраты в незавершенном
производстве (издержках обращения)
10 900,280  12 765,548 117,11 9,41 8,51 -0,90
         -  готовая продукция 33 143,855  41 876,333 126,35 28,61 27,91 -0,70
         -  товары для перепродажи 10 949,704  24 944,816 227,81 9,45 16,62 7,17
         -  прочие 8 554,912  6 788,919 79,36 7,38 4,52 -2,86
   - НДС по приобретенным ценностям 2 484,436  3 451,383 138,92 0,65 0,72 0,07
   - краткосрочные финансовые
вложения
17 596,453  21 199,749 120,48 4,58 4,43 -0,15
   - денежные средства 23 933,624  27 802,983 116,17 6,23 5,81 -0,42
   - прочие 224 514,582  276 159,411 123,00 58,41 57,69 -0,71
Капитал и резервы (собственные средства) - 446 457,644 - - - -

Источник: Росстат

Рисунок 1. Структура внеоборотных активов

Рисунок 1. Структура внеоборотных активов

В структуре оборотных активов значительную долю занимают запасы – 31,35%, или 150,048 млрд. руб. По сравнению с предыдущим годом объем запасов увеличился в 1,30 раза, а их доля в общем объеме оборотных активов - на 1,21 пункта. Необходимо отметить, что в структуре запасов наибольший удельный вес приходится на производственные запасы и готовую продукцию – 42,43% и 27,91% соответственно. Объем денежных средств увеличился 1,16 раза и составил 27,803 млрд. руб., а их доля в общем объеме оборотных активов понизилась до 5,81%, т.е. на 0,42 пункта. Удельный вес краткосрочных финансовых вложений при этом понизился на 0,15 пункта до 4,43%. При этом объем капитала и резервов (собственных средств) достиг 446,458 млрд. руб. 

Рисунок 2. Структура оборотных активов

Fin_2.jpg

Оценка уровней финансовой устойчивости

Оценить финансовое состояние предприятий отрасли можно по уровню финансовой устойчивости и платежеспособности, которые характеризуются соответствующими коэффициентами. Глубокий анализ финансового состояния делается по данным финансовой и статистической отчетности конкретных предприятий. Рассмотрим в целом по отрасли значения коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость: коэффициент соотношения заемных и собственных средств, коэффициент автономии, коэффициент маневренности и коэффициент обеспеченности собственными средствами, - и платежеспособность: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент ликвидности и коэффициент покрытия.

Уровень финансовой устойчивости и платежеспособности

Одним из показателей финансовой устойчивости является коэффициент соотношения заемных и собственных средств, который показывает степень зависимости предприятий от заемных средств и должен быть меньше или равен 100%. Для фармпромышленности по результатам 2019 г. его значение - 71,77%.

Коэффициент автономии представляет долю активов предприятия, которые обеспечиваются собственными средствами. Нормативное значение этого показателя более или равно 50%, а по отрасли – 58,22%.

Коэффициент маневренности, указывающий, какая часть собственного капитала вложена в оборотные средства, т.е. в наиболее маневренную часть активов. Уровень этого коэффициента зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких, т.к. в фондоемких значительная часть собственных средств является источником покрытия основных производственных фондов. С финансовой точки зрения, чем выше этот коэффициент, тем лучше финансовое состояние. По результатам деятельности предприятий фармпромышленности за 2019 г. его значение составило 35,44%.

Последний среди рассматриваемых нами показателей финансовой устойчивости - коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. Он характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости и определяется как соотношение собственных оборотных средств к оборотным активам предприятий. Нормативное значение этого показателя установлено более 10%, а по отрасли – 33,05%.

Уровень платежеспособности

Платежеспособность – это наличие у предприятия средств, достаточных для уплаты долгов по всем краткосрочным обязательствам и одновременно бесперебойного осуществления процесса производства и реализации продукции. Одним из самых важных и жестких показателей уровня платежеспособности является коэффициент абсолютной ликвидности, который характеризует способность предприятия погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счет денежных средств, средств на расчетных счетах и краткосрочных финансовых вложений. Таким образом, он показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Нормальным считается значение коэффициента более 20%. Понятно, что чем выше этот показатель, тем лучше. С другой стороны, высокое значение показателя может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, слишком высокой доле неработающих активов в виде наличных денег и средств на счетах. Коэффициент вычисляется как отношение высоколиквидных оборотных активов к краткосрочным обязательствам. Для фармпромышленности по результатам 2019 г. его значение - 22,03%.

Коэффициент ликвидности характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счет оборотных активов. Он отличается от коэффициента абсолютной ликвидности тем, что в состав используемых для его расчета оборотных средств включаются не только высоко -, но и средне ликвидные текущие активы (дебиторская задолженность с коротким сроком погашения). Чем выше этот показатель, тем выше и уровень платежеспособности предприятия. Нормальным считается значение коэффициента более 80%, это означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги организации. По отрасли значение этого показателя за отчетный период находится на уровне 119,45%.

Коэффициент покрытия, или коэффициент текущей ликвидности, отражает способность компании погашать краткосрочные обязательства за счет текущих (оборотных) активов и дает общую оценку ликвидности активов. Нормальным считается значение коэффициента 200% и выше. Если его значение ниже нормативного, то высок финансовый риск, связанный с неспособностью предприятия стабильно оплачивать текущие счета, а если значительно выше, то это может быть свидетельством нерациональной структуры капитала. При этом необходимо учитывать, что в зависимости от области деятельности, структуры и качества активов и пр. значение коэффициента может сильно меняться. По результатам деятельности предприятий фармпромышленности за 2019 г. его значение составило 215,16%. 

Структура отгрузки 

За 2019 г. предприятиями фармпромышленности с кодом по ОКВЭД2 21 отгружено товаров, работ и услуг (включая НДС, акцизы и иные обязательные платежи) на сумму 594,096 млрд. руб., в т.ч. в Россию 96,28% от общего объема отгруженной продукции, или 571,985 млрд. руб., в страны СНГ – 2,22%, или 13,161 млрд. руб., и другие страны – 1,51%, или 8,950 млрд. руб.

Таблица 4. Структура отгрузки

Наименование показателей  2019 г. Доля, %
Объем отгруженных (переданных) товаров,
работ и услуг (включая НДС, акцизы и
иные обязательные платежи) - всего, млн. руб.
594 096,140 
100,00
из них:    
Россия 571 985,030 96,28
Страны СНГ - всего, из них: 13 160,637 2,22
    - Азербайджан 648,969 4,93
    - Армения 291,045 2,21
    - Беларусь 3 072,537 23,35
    - Казахстан 5 235,746 39,78
    - Киргизия 1 167,729 8,87
    - Молдова 376,592 2,86
    - Таджикистан 121,062 0,92
    - Туркменистан 268,317 2,04
    - Украина 449,102 3,41
    - Узбекистан 1 529,538 11,62
Другие страны  8 950,473 1,51
Россия и страны СНГ 585 145,667 98,49
Государства-члены ЕАЭС, из них: 9 767,057 1,64
    - Армения 291,045 2,98
    - Беларусь 3 072,537 31,46
    - Казахстан 5 235,746 53,61
    - Киргизия 1 167,729 11,96
Россия и государства-члены ЕАЭС 581 752,087 97,92

Источник: Росстат

Наибольшая доля отгруженной продукции среди стран СНГ приходится на Казахстан – 39,78%, или 5,236 млрд. руб., удельный вес Беларуси – 23,35%, или 3,073 млрд. руб., а Узбекистана – 11,62%, или 1,530 млрд. руб.

Рисунок 3. Структура отгруженной продукции по странам СНГ

Рисунок 3. Структура отгруженной продукции по странам СНГ

В государства-члены ЕАЭС отгружено товаров, работ и услуг на сумму 9,767 млрд. руб., или 1,64% от общего объема отгрузки. Среди этих стран наибольшая доля приходится на Казахстан – 53,61%, Беларусь – 31,46%, и Киргизию – 11,96%. А Россия и государства-члены ЕАЭС в общем объеме отгрузки составляют 97,92%, или 581,752 млрд. руб.

Рисунок 4. Структура отгруженной продукции по государствам-членам ЕАЭС

Рисунок 4. Структура отгруженной продукции по государствам-членам ЕАЭС

Подведем итоги 

Таким образом, за 2019 г. по сравнению с предыдущим годом предприятия отрасли увеличили прибыль от продаж и прибыль до налогообложения - в 1,34 и 1,22 раза соответственно, а рентабельность соответственно повысилась - на 2,30 пункта.

При этом все рассматриваемые коэффициенты, характеризующие уровень финансовой устойчивости и платежеспособности предприятий отрасли, находились в пределах нормативных значений. 


Источники

  1. Романова С.А. Ежемесячный обзор: производство, инвестиции, финансы. Ремедиум, 2019;7-8:56-66
  2. Крейнина М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле. М., 1994



Последние статьи